Private Markets

Investir dans les Private Markets consiste à investir dans des instruments d’emprunt et de capitaux propres qui ne sont pas négociés sur les marchés publics. Autrement dit, vous investissez dans des entreprises ou des projets non cotés en bourse, ou leur prêtez de l’argent. Les secteurs dans lesquels ces entreprises évoluent sont très variés : des biotechnologies aux infrastructures, en passant par les logiciels de pointe et le développement de nouveaux médicaments. 

Dans le domaine du Private Equity (capital-investissement), cela concerne les start-up et les entreprises en forte croissance (Scale up), mais aussi des entreprises plus matures qui souhaitent se développer grâce aux capitaux et à l’expertise d’un investisseur en Private Equity, par exemple pour pénétrer de nouveaux marchés ou acquérir d’autres entreprises.

Les Private Markets peuvent convenir aux clients avertis d’ING Luxembourg Private Banking qui recherchent une croissance du capital à long terme, disposent des connaissances et de l’expérience suffisantes pour comprendre ces investissements, peuvent accepter un niveau de risque élevé et une liquidité limitée, sont en mesure de supporter la perte de la totalité de leur investissement et comprennent que ces investissements peuvent entraîner des coûts et des frais importants susceptibles d’affecter leurs rendements. L’accès est soumis à une évaluation individuelle de l’éligibilité du client et de l’adéquation de l’investissement à sa situation. Il est proposé uniquement dans le cadre d’un conseil en investissement, au sein d’un mandat de gestion conseil dédié aux Private Markets.

Les fonds de Private Equity investissent dans des entreprises non cotées dans le but d’accroître leur valeur au fil du temps. En tant qu’investisseur dans un tel fonds, vous participez à la création de valeur potentielle générée par ses activités d’investissement. 

Le gestionnaire du fonds travaille en étroite collaboration avec les entreprises du portefeuille pour les aider à se développer et à améliorer leurs performances. L’objectif est de créer de la valeur pendant la période de détention, puis de céder les participations à terme. Cette cession peut notamment prendre la forme d’une vente (à un autre investisseur par exemple) ou d’une introduction en bourse de l’entreprise (IPO). 

Au moment de la cession, les investisseurs peuvent réaliser un gain ou subir une perte, selon la performance de l’investissement sous-jacent. 

Chez ING, vous pouvez investir dans des fonds evergreen semi-liquides (c’est-à-dire sans date de fin prédéfinie), gérés par des gestionnaires externes. Ces fonds investissent dans des entreprises non cotées et dans d’autres opportunités de Private Markets. Ils visent généralement à investir les montants souscrits peu de temps après la souscription, sous réserve des conditions de marché, des opportunités d’investissement disponibles et du processus d’investissement du fonds.

Les investissements dans les Private Markets peuvent entraîner des coûts et des frais importants, susceptibles de réduire le rendement de votre investissement. Ceux-ci peuvent comprendre des frais de gestion, des commissions de performance et, selon le fonds et les circonstances, des coûts associés aux souscriptions ou aux rachats. Les coûts et frais applicables varient d’un fonds à l’autre et sont détaillés dans la documentation du fonds concerné ainsi que dans les informations qui vous sont fournies avant d’investir.

Les investissements dans les Private Markets sont complexes et comportent des risques élevés. Vous pouvez perdre une partie ou la totalité du capital investi. La valeur de votre investissement peut fluctuer.

Les parts des fonds de Private Markets ne sont pas librement négociables. Chez ING, vous pouvez investir par l’intermédiaire de fonds evergreen semi-liquides. Cela signifie généralement que vous pouvez souscrire chaque mois et demander un rachat chaque trimestre, sous réserve de certaines conditions. Un plafond de rachat s’applique à chaque période. En cas de demandes de rachat nombreuses, votre demande peut n’être exécutée que partiellement ou être reportée à une période ultérieure. En période de tensions sur les marchés, cette situation peut se prolonger sur plusieurs périodes. Par conséquent, vous pourriez ne pas être en mesure de vendre immédiatement lorsque vous le souhaitez.

En raison notamment de leur liquidité limitée, les fonds de Private Markets ne conviennent pas à un investissement à court terme. Les gestionnaires de fonds ont besoin de temps pour créer de la valeur. Un horizon d’investissement à long terme est donc essentiel.

Les fonds de Private Markets utilisent souvent des structures et des instruments complexes. Les informations disponibles sont moins nombreuses que sur les marchés cotés, ce qui peut rendre l’évaluation de leurs risques et de leur valorisation plus difficile. D’autres risques doivent également être pris en compte, notamment le recours à l’effet de levier, les mécanismes de rémunération liés à la performance pouvant inciter à des investissements plus risqués, les fluctuations de valorisation, le risque de concentration, les risques de crédit et les risques opérationnels.